資產配置如何跑贏通脹,選擇方向很重要

2018-12-13 09:30:36 admin 16

  貨幣是衡量事務價值的尺度,如果其離開了事務本身只是純數字,而金錢的購買力則能更好的展現財富。眾所周知,水果蔬菜需要保鮮,卻很少有人意識到,購買力也是一種需要時刻保鮮的“物品”

  做事也好,投資也好,長期勝出的是見識。如果沒有充分理解購買力,或者壓根就沒有想到這問題,所謂財富管理,就是徒勞的。

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  不理解購買力,財富管理是徒勞

  購買力沒有實體,看不見摸不著。它只能依附在鈔票、資產等多種形態中。正是因為這種虛無,才產生了各種錯覺和悲劇。

  蘇聯解體時,盧布對美元貶值近200倍,蘇聯舊時代的富人們攥著大把盧布,卻失去了未來。而悲劇也正在發生,原本的資源大國委內瑞拉,貨幣近4年貶值99.7%,全國人生活陷入極度貧困。

  我們的一生,始終重要的就是,保存購買力:換掉購買力急劇貶值的資產或(貨幣),購入購買力穩定“保鮮”的資產或(貨幣)。為什么國際市場一旦產生大波動,美金、日元會開始上漲,那就是購買力避險

  水果會腐爛,是因為溫度在持續的消耗“新鮮”。你的購買力會貶值,因為通貨膨脹每年并持續的消耗掉你的財富。

  委內瑞拉和蘇聯,因為貶值的太極端,人們可以意識到。可現實中最可怕的往往是溫水煮青蛙。如果某個國家購買力的縮水沒有那么極端,但每年都6-8%,長期積累下來也是巨大消耗。身處這個環境的民眾,漸漸發現自己似乎生活水平下降了,但又想不通為什么。

  如果能夠長距離的看數據,一切就清晰很多。

  為什么人民幣賺10%不如美金賺5%

  有金融人士曾經問一個投資人,如果銀行1年定期存款給10%,你覺得滿意么。他說:保本、短期還這么高自然是挺滿意的。

  這個定期存款利息銀行真的給過,那就是在1994年,而世界銀行的數據統計,1994年通貨膨脹的官方數字是20.6%;

  10%-20.6%=-10.6%;

  賬面收益率-通貨膨脹=負收益。

  當高收益的“面子”,減掉通貨膨脹只剩“里子”之后,得到的是負數收益,越做越虧,這就是隱藏在購買力背后的迷宮,一個大多數人沒有看透的東西。

  因為經濟高通脹,購買力縮水快,整個社會才有高利率做補償,如果你在津巴布韋放一筆貸款,年化利息低于14000%(百分之一萬四)都是虧損的,(基于2018年4月,委內瑞拉通貨膨脹率13779%)

  很多投資人對于收益率執迷。這自然是國內放水十年帶來的最大錯覺之一。不妨直言,只講收益率,那是用自以為“最聰明”的方式糊涂著.

  美元世界

  美國的通貨膨脹比較標準,綜合了房價、消費品等各類資料。3%以上的通脹就是嚴重通脹,需要引起政府的足夠重視,一般來說長年的通脹數據維持在1-2%。

  5-6%的賬面收益率減去 1%-2%的通貨膨脹=長期正向收益。也就是說美元復利5-6%已經很不錯,保存了購買力。

  因此,高收益表象毫無意義,需要擠掉通脹的水分,才會得到貨真價實的價值增長。做投資理財,將資金放進順應趨勢的美元資產類別里,遠遠比糾結于多賺少賺1%,更為重要。而在美元的收益體系中,投資者只需根據自己的風險偏好選擇標準資產,簡單的多。

  未來沒有海外資產將是非常大的財務風險

  隨著全球經濟一體化的發展,資產全球多元化配置已成趨勢。未來沒有海外資產,將是非常大的財務風險

  進行海外資產配置,從長遠來看,美元價值會更穩定,因此資產配置美元化在這個時代也愈發重要。對于中國投資者而言,投資美元房地產投資信托基金(即REITs,下文中統一簡稱為REITs),就是進行美元資產配置的一種非常好的選擇方式之一,不僅可以抵御人民幣匯率波動的風險,同時也可以實現資產的保值和增值。

  特別是近年來,由于電子商務的發展和GDP的發展,美國物流不動產倉庫有很大的市場需求。近幾年,美國物流不動產末端倉庫的需求高達15%,但是其新供應占存量之比僅為1%左右,供需的巨大缺口就是利潤空間。但由于現代物流倉庫這種投資標的需要專業管理,所以個人投資很難達到管理的專業化,那么通過投資REITs的方式,就可以把物流不動產證券化,使得投資者們能以較低的投資門檻來分享這種高速穩定產業發展所帶來的紅利。

  美國REITs的平均年化收益率大約在10%-12%之間,特別是對于那些已經定居國外或正計劃定居國外,或孩子準備在國外留學,需要有部分資金在境外的投資者而言,美國物流不動產基金這種開放式的輕工業REITs更加適合投資,因為這種基金的特點是每三個月進行一次現金分配,鎖定期短至一年,可以保證境外生活資金的流動性。投資這種開放式輕工業REITs不僅可以獲得一定的現金收益,而且可以坐享這種少有的物流不動產增值所帶來的資本回報。

  匯運資本目前正熱推的美元物流不動產基金產品,自上市以來就受到了市場良好反響和大眾廣泛認可。如您對此有興趣,歡迎致電咨詢:400-1515-016。

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