信托

2018-01-02 17:49:46 匯運學院 18

 信托,是指信托人(受托人) 接受他人委托,以自己的名義代他人(委托人) 購銷或寄售商品,并取得報酬的法律行為。

信托(Trust)是一種理財方式,是一種特殊的財產管理制度和法律行為,同時又是一種金融制度。信托與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。信托業務是一種以信用為基礎的法律行為,一般涉及到三方面當事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。

 

一、術語釋義

信托就是信用委托,信托業務是一種以信用為基礎的法律行為,一般涉及到三方面當事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。信托業務是由委托人依照契約或遺囑的規定,為自己或第三者(即受益人)的利益,將財產上的權利轉給受托人(自然人或法人),受托人按規定條件和范圍,占有、管理、使用信托財產,并處理其收益。

認識差異

由于信托是一種法律行為,因此在采用不同法系的國家,其定義有較大的差別。歷史上出現過多種不同的信托定義,但時至今日,人們也沒有對信托的定義達成完全的共識。

國內概況

我國隨著經濟的不斷發展和法律制度的進一步完善,于2001年(辛巳年)出臺了《中華人民共和國信托法》,對信托的概念進行了完整的定義:信托,是指委托人基于對受托人的信任,將其財產權委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或為特定目的,進行管理或者處分的行為(2001年發布的《中華人民共和國信托法》第二條)。

 

二、基本術語

信托行為

在達成一項信托時,構成法律行為所履行的手續就是信托行為。信托行為是指委托者與受委托者雙方簽訂合同或協議。此外,委托人立下遺囑同樣是法律行為、也屬信托行為。根據不同的信托目的,需要簽訂不同的合同,但屬于同一類別并大量發生的業務,如信托存款,則沒有必要一一簽合同,只由信托部門發給委托者統一印刷,附有文字條款,類似合同的信托存款證書即可;這種證書同樣具有合同的效力。

信托財產

信托財產是指通過信托行為從委托人手中轉移到受托者手里的財產。信托財產既包括有形財產,如股票、債券、物品、土地、房屋和銀行存款等:又包括無形財產,如保險單,專利權商標、信譽等,甚至包括一些自然權益(如人死前立下的遺囑為受益人創造了一種自然權益)。

信托目的

信托目的是指委托人通過信托所要達到的目的,如委托人為了財產安全或為避免投資風險同時取得高額收益等。

受益權證書

受益權就是享受信托利益的權利。而受益權證書就是證明受益權的存在和內容的證件。如信托存款證書。

信托報酬

信托報酬是指作為受托人的信托部門在辦理信托事務后所取得的報酬。信托報酬的形式主要是手續費,也有少量存貸差異。信托報酬的多少,依據受托人付出勞動的多少和在信用中介中所起的作用大小,由委托人和受托人雙方協商議定。

信托責任

信托責任是指受托人對委托人/受益人負有的嚴格按委托人意愿(而不是自己的)管理財產的責任。信托責任是在信托關系成立,受托人就負有信托責任,不得使自己的利益與其責任相沖突,不得以受托人的地位謀取利益,也不得因此所獲得利益除非委托人同意。

信托責任是指受托人對轉移資產且不參與管理的人所承擔的責任。具體表現在監護人對立遺囑人,公司管理人對公司股東,管理人股東對非管理人股東,資產管理公司或信托公司對投資者都負有信托責任。信托責任是將受托人和受托資產載體,與轉移資產人及/或其指定的受益人聯系在一起的紐帶。

信托責任這個詞語用得比較多的是在上市公司和國有企業中,套用上面的概念,以上市公司為例,信托的三方分別為股東/企業管理層/股東,信托責任是指企業管理層要全心全意為股東利益而運作企業資產的責任。

信托主體

信托主體包括委托人、受托人以及受益人。

① 委托人是信托關系的創設者,他應是具有完全民事行為能力的自然人、法人或依法成立的其他組織。委托人提供信托財產,確定誰是受益人以及受益人享有的受益權。指定受托人、并有權監督受托人實施信托。

② 受托人承擔著管理、處分信托財產的責任。應具有完全民事行為能力的自然人或法人。受托人必須恪盡職守、履約誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。必須為受益人的最大利益,依照信托文件的法律規定管理好信托財產的義務。

在我國受托人是特指經中國銀監會批準成立的信托投資公司,屬于非銀行金融機構。

③ 受益人是在信托中享有信托受益權的人,可以是自然人、法人、或依法成立的其他組織。也可以是未出生的胎兒。公益信托的受益人則是社會公眾。

信托客體

信托客體主要是指信托財產。

① 信托財產的范圍:

信托財產是指受托人承諾信托而取得的財產;受托人因管理、運用、處分該財產而取得的信托利益,也屬于信托財產。信托財產的具體范圍我國沒有具體規定,但必須是委托人自有的、可轉讓的合法財產。法律法規禁止流通的財產不能作為信托財產;法律法規限制流通的財產須依法經有關主管院批準后,可作為信托財產。

② 信托財產的特殊性:

信托財產的特殊性主要表現為獨立性,包括以下幾個方面:

A.信托財產與委托人未建立信托的其他財產相區別。

建立信托后,委托人死亡或依法被解散,依法被撤消,或被宣告破產時,當委托人是唯一受益人時,信托終止,信托財產作為其遺產或清算財產;當委托人不是唯一受益人的信托存續,信托財產不作為其遺產或清算財產。

B.信托財產與受托人固有財產(受托人所有的財產)相區別。

受托人必須將信托財產與固有財產區別管理,分別記賬,不得將其歸入自己的固有財產。

C.信托財產獨立于受益人的自有財產:

受益人雖然對信托財產享有受益權,但這只是一種利益請求權,在信托存續期內,受益人并不享有信托財產的所有權。

③ 信托財產的物上代位性:

在信托期內,由于信托財產的管理運用,信托財產的形態可能發生變化。如信托財產設立之時是不動產,后來賣掉變成資金,然后以資金買成債券,再把債券變成現金,呈現多種形態,但它仍是信托財產,其性質不發生變化。

④ 信托財產的隔離保護功能:

可以說,信托財產形成的風險隔離機制和破產隔離制度,在盤活不良資產、優化資源配置中,信托具有永恒的市場,具有銀行、保險等機構無法與之比擬的優勢。

⑤ 信托財產不得強制執行以及例外:

由于信托財產具有獨立性,因此,委托人、受托人、受益人的一般債權人是不能追及信托財產的,對信托財產不得強制執行是一般原則。

二手信托

二手信托也是指“信托受益權轉讓”。

根據我國《信托法》第46條的規定:“受益人可以放棄信托受益權。”但是,全體受益人棄信托受益權的,信托終止。同時,第47條規定:“受益人不能清償到期債務的,其信托益權可以用于清償債務,但法律、行政法規以及信托文件有限制性規定的除外。”尤其重的是,第48條規定:“受益人的信托受益權可以依法轉讓和繼承,但信托文件有限制性規的除外。”由此可見,我國的信托受益權是可以放棄、償還債務、依法轉讓或繼承的。基信托受益權的可轉讓性,受益人可以委托信托投資公司轉讓信托受益權。國內通行模式是由信托投資公司代理受益人(即自益信托中的委托人)向投資者轉讓信托受益權,以特定財產(包括財產權)設立信托后產生的受益權再進行轉讓,具體是由財產(權)信和集合資金信托進行組合,二者之間由信托投資公司(受托人兼代理人)進行運作。首先信托投資公司擔任財產(權)信托的受托人;其次,信托投資公司擔任集合資金信托的受人;再次,信托投資公司擔任財產(權)信托中受益人(委托人)的代理人;最后,由信投資公司運用集合資金與財產(權)信托的受益權進行交易。必須強調的是,財產(權)托是自益信托,委托人是唯一受益人。

信托受益權轉讓的程序

I.信托受益權依法可以轉讓,辦理信托受益權轉讓時,應由原委托人、原受益人和新受益人持有效證件,個人為有效身份證件原件和復印件,前往代理網點辦理。

II. 在代理網點審核有關證件后,委托人、原受益人和新受益人填寫《資金信托受益權轉讓協議書》,代理網點審核無誤后,委托人、原受益人和新受益人在協議書上簽字。

III. 辦理受益權轉讓時,代理網點會收取受益權轉讓金額0.1%作為轉讓手續費,付款方式為現金付款。

IV.信托受益權轉讓后的新受益人持有效身份證件或證明,于辦理轉讓之日后20日后到代理網點領取中信信托蓋章后的《資金信托受益權轉讓協議書》。


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